Amazon.com-Aktie: Der Online-Händler wächst mit hoher Dynamik – klarer Kauf!

Die Aktie des weltgrößten Online-Händlers Amazon.com Inc. bleibt ein klarer Kauf, so die Aktienexperten von „Der Aktionärsbrief“ in einer aktuellen Aktienanalyse.

Amazon.com wachse mit hoher Dynamik. Der Umsatz im Weihnachtsquartal sei um 22% (währungsbereinigt +26%) auf 35,7 Mrd. USD gewachsen, der Gewinn um 125% auf 482 Mio. USD. Besonders beim Gewinn hätten die Analysten deutlich mehr erwartet. Das Cloudgeschäft habe einen Sprung beim Umsatz um 69% auf 2,4 Mrd. USD vollzogen, während der operative Gewinn von 240 auf 687 Mio. USD explodiert habe. Für das erste Quartal 2016 kündige Amazon ein Umsatzwachstum von 22,72 Mrd. USD auf 26,5 bis 29 Mrd. USD an, bei einem operativen Gewinn zwischen 100 Mio. USD und 700 Mio. USD.

Das Problem: Den Analysten habe dies nicht gereicht. Seit Jahren grüße hier immer wieder das Murmeltier. Erneut werde die Ertragskraft infrage gestellt. In den Medien lese man: „In der Vergangenheit hat das Unternehmen seine Aktionäre schon oft mit hohen Verlusten verprellt.“ Solche Aussagen würden natürlich in die Mülltonne gehören. Allein der Blick auf den langen Chart zeige, was Sache sei. Amazon.com befinde sich in einem Investitionszyklus: eigener Zustellerdienst (Trucks, Frachtflugzeuge, Drohnen) sowie hohe Investitionen im Cloud-Sektor und Amazon Prime. Das koste.

Natürlich könne das KGV von 500 per 2015 und über 100 per 2016 kaum aussagekräftig sein. Da habe schon mehr der Blick auf den operativen Cashflow geholfen, der 2015 um 74% auf 11,9 Mrd. USD gestiegen sei. Daraus resultiere ein Kurs-/Cashflow-Verhältnis (KCV) von 23 per 2015.

Quelle: Aktiencheck.de